크레센도 ‘한국판 ASML’ HPSP, 매각 임박! 반도체 혁신을 잡을 기회?

 

국내 사모펀드 크레센도에쿼티파트너스가 반도체 열처리 공정의 선두주자 HPSP의 경영권 매각을 추진하고 있습니다. 특히 ‘한국판 ASML’로 불리는 HPSP는 세계 유일의 고압수소 어닐링 장비 시장을 독점하고 있어 매각이 완료되면 반도체 장비 업계에 큰 파장을 일으킬 것으로 예상됩니다.

HPSP의 매각 개요

크레센도는 5일 경영권을 포함한 HPSP의 보유 지분 40.9% 매각을 위한 티저레터를 배포하며, 본격적인 매각 절차에 돌입했습니다. 이번 매각 주관사는 글로벌 투자은행 UBS가 맡고 있으며, 경영권 프리미엄을 반영한 HPSP의 기업가치는 약 4조 원, 매각가는 약 2조 원에 이를 전망입니다.

HPSP의 압도적 기술력과 성장성

HPSP는 반도체 전 공정에서 필요한 고압수소 어닐링 장비를 독점적으로 공급하며 ‘한국판 ASML’이라는 별칭을 얻었습니다. 어닐링 공정은 미세화된 반도체 공정에서 발생할 수 있는 웨이퍼 계면 결함을 비활성화시키는 핵심 과정입니다. 최근 HPSP는 경쟁사 예스티(YEST)가 제기한 특허 무효심판 등에서 법적 승리를 거두며 지적 재산권을 공고히 했습니다.

HPSP는 2019년 매출 251억 원에서 2023년 1791억 원으로 수직 상승하며 높은 성장을 보여주었고, 영업이익률은 50%에 육박할 만큼 수익성 또한 매우 우수합니다. 특히 올해 상반기에만 매출 약 650억 원, 영업이익 320억 원을 기록하며 반도체 장비 산업에서 가장 주목받는 업체로 떠올랐습니다.

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HPSP의 매력 요인

HPSP는 네덜란드의 ASML처럼 반도체 필수 장비를 독점 공급하며 반도체 산업에서 ‘슈퍼을’로 자리 잡았습니다. 특히, 고압수소 어닐링 장비 시장에서의 독점적 위치와 최근 특허 승소로 인해 기술적 안전성을 확보하여 다수의 재무적 투자자(FI)와 전략적 투자자(SI)가 매입에 관심을 보이고 있습니다.

또한 크레센도는 보호예수 기간 종료를 앞두고 있는 내년 1월을 기점으로 본격적인 매각 절차에 나설 예정입니다. 이러한 상황에서 HPSP의 매각은 크레센도가 새로운 인수자를 통해 사업을 확장하고 성장성을 이어갈 기회가 될 것입니다.

투자자들을 끌어당기는 HPSP의 매력

1. 강력한 수익성: HPSP는 영업이익률 50%라는 높은 수익성으로 탄탄한 재무구조를 자랑합니다.
2. 지적 재산권 보호: 최근 특허 소송에서 승소하며 기술 보호와 지적 재산권의 우위를 확고히 했습니다.
3. 고압수소 어닐링 장비 시장 독점: ASML과 같은 독점적 위치를 확보하며 미래 성장성을 뒷받침합니다.
4. 폭발적인 매출 성장세: 지난 4년 동안 매출과 영업이익이 7배 이상 증가하며 성장 잠재력을 입증했습니다.

업계에 미칠 영향

HPSP의 매각은 반도체 장비 업계에 큰 변화를 일으킬 가능성이 큽니다. 특히 HPSP의 인수는 반도체 산업에 깊이 관여하고 있는 전략적 투자자에게는 매력적인 기회로 다가오며, 국내외 반도체 장비 공급망의 재편성을 이끌 수도 있습니다.

투자자들은 HPSP의 매각이 앞으로의 반도체 장비 시장에서 경쟁 구도를 어떻게 바꿔나갈지 주목하고 있으며, HPSP의 고속 성장은 향후 반도체 산업의 핵심 기술로 자리 잡을 것입니다.

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Q&A

Q1. HPSP의 주요 사업 영역은 무엇인가요?

HPSP는 반도체 전 공정에서 필요한 고압수소 어닐링 장비를 제작 및 공급하며, 해당 장비의 독점 공급사로 자리 잡고 있습니다.

 

Q2. 왜 HPSP를 ‘한국판 ASML’이라고 부르나요?

HPSP는 ASML이 독점하는 노광장비처럼 어닐링 장비 시장을 독점하고 있어 반도체 업계에서 중요한 위치를 차지합니다.

 

Q3. 이번 매각이 반도체 업계에 미칠 영향은 무엇인가요?

HPSP의 매각은 반도체 장비 시장의 경쟁 구도를 재편성하고, 특히 국내 반도체 산업에 큰 영향을 줄 가능성이 높습니다.

 

Q4. HPSP의 매출 성장 비결은 무엇인가요?

HPSP는 기술력과 독점적 지위 덕분에 고수익을 기록하고 있으며, 반도체 수요 증가와 미세 공정 발전이 성장을 뒷받침하고 있습니다.

 

Q5. 매각 절차는 어떻게 진행될 예정인가요?

크레센도는 내년 1월 보호예수가 풀리면서 본격적으로 인수자와의 협상을 진행할 계획입니다.