LG디스플레이, 3분기 영업적자 3510억 전망... 왜 증권가는 매수를 추천할까?

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LG디스플레이는 2024년 3분기에 약 3510억 원의 영업적자를 기록할 것으로 예상됩니다. IBK투자증권에 따르면, TV와 정보통신(IT) 분야 매출 감소와 더불어 원/달러 환율이 LG디스플레이의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있는 것으로 분석됩니다. 그럼에도 불구하고 증권가에서는 여전히 매수 추천을 하고 있는데, 그 이유는 무엇일까요?

3분기 영업적자 예상 원인

1. TV 및 IT 매출 하락

LG디스플레이의 TV와 정보통신 관련 매출이 예상보다 저조할 것으로 보입니다. 특히 IT 유기발광다이오드(OLED) 부문은 적자로 전환될 것으로 전망되고 있습니다. 이는 전체 매출에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

2. 원화 강세로 인한 수익성 악화

3분기 동안 원화가 강세를 보이면서 달러로 수익을 얻는 LG디스플레이의 수익성에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. 환율 변동은 수익성에 중요한 영향을 미치며, 이로 인해 3분기 영업 실적이 더 악화될 가능성이 높아졌습니다.

3. 구조조정 비용 발생

LG디스플레이는 3분기 동안 추가적인 구조조정 비용을 지출할 예정입니다. 이 비용은 영업적자에 추가적인 부담을 줄 것으로 예상됩니다.

그런데 왜 매수 추천?

1. 4분기부터 비용 구조 개선 기대

IBK투자증권은 4분기부터 LG디스플레이의 비용 구조가 크게 개선될 것이라고 전망하고 있습니다. 이는 3분기 중에 진행된 비용 절감 작업의 효과가 반영되기 때문입니다.

2. P OLED와 W OLED의 감가상각 종료

P OLED 감가상각이 올해 3분기에 종료되며, W OLED도 내년 하반기부터 감가상각이 종료될 예정입니다. 이로 인해 LG디스플레이의 수익성 개선에 큰 도움이 될 것으로 기대됩니다. 감가상각 비용이 줄어들면 순이익 개선에 직접적인 영향을 미칩니다.

3. 장기적인 경쟁력 회복 기대

IBK투자증권의 김운호 연구원은 P OLED의 경쟁력 개선과 비용 구조 개선이 연간 기준으로 LG디스플레이의 영업흑자로 전환될 가능성이 크다고 보고 있습니다. 특히, OLED 부문에서의 경쟁력 회복은 향후 LG디스플레이의 성장을 이끌 중요한 요소로 작용할 것입니다.

결론

3분기에는 대규모 영업적자가 예상되지만, 4분기부터 비용 구조 개선과 감가상각 종료 등으로 인해 수익성 회복이 기대된다는 점에서 증권가의 매수 의견은 타당성을 가집니다. 장기적인 관점에서 LG디스플레이는 OLED 경쟁력을 바탕으로 재도약할 가능성이 크다는 평가입니다.

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Q&A

1. LG디스플레이의 3분기 영업적자 규모는 얼마나 되나요?

LG디스플레이는 3분기에 약 3510억 원의 영업적자를 기록할 것으로 전망됩니다.

2. 영업적자에도 불구하고 증권가가 매수를 추천하는 이유는 무엇인가요?

4분기부터 비용 구조가 크게 개선되고, P OLED와 W OLED의 감가상각 종료로 수익성이 개선될 것으로 기대되기 때문입니다.

3. P OLED와 W OLED의 감가상각 종료가 무엇인가요?

P OLED와 W OLED의 감가상각은 자산의 사용 가치가 소멸되는 기간을 반영한 비용인데, 이 감가상각이 종료되면 비용이 줄어들어 수익성에 긍정적인 영향을 미칩니다.

4. 4분기 이후 LG디스플레이의 전망은 어떻게 되나요?

4분기부터 비용 절감 효과와 감가상각 종료로 인해 영업흑자 전환이 기대되며, 장기적으로 OLED 경쟁력 회복이 예상됩니다.

5. LG디스플레이의 주가 전망은 어떤가요?

IBK투자증권은 목표 주가를 1만6000원으로 유지하고 있으며, 4분기 이후의 수익성 개선이 반영될 경우 주가 상승 가능성이 높습니다.