현대로템, 실적 안정적 성장 기대…목표가 상향

 

 

하나증권, 현대로템에 대해 당분간 실적 우려가 없다고 평가하며 목표주가를 기존 6만 2000원에서 7만원으로 상향 조정했습니다. 3분기 영업이익은 전년 대비 165.7% 증가한 1093억 원으로 시장 기대치를 초과할 전망입니다.

1. 실적 전망과 주요 부문 분석

3분기 매출액은 1조 1763억 원으로 전년 대비 26.9% 증가할 것으로 예상되며, 특히 디펜스솔루션 부문이 성장을 주도할 전망입니다. 폴란드향 K2 전차의 납품이 본격화되면서 수출 비중이 **74%**까지 증가할 것으로 보입니다.

• 주요 수주: 폴란드와 루마니아향 추가 수주가 실적에 중요한 요소로 작용하며, 폴란드의 추가 계약이 5조 원 이상이 될 가능성이 높습니다.

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2. 장기 전망

폴란드향 K2 전차는 내년 납품이 마무리되며, 추가 계약이 2026년 실적에 영향을 줄 가능성이 있습니다. 루마니아 수주는 내년 상반기에 발표될 가능성이 있지만, 구체적인 내용은 추가 계약이 체결된 이후에야 확인될 것입니다.

3. 주가 전망

최근 한 달간 현대로템의 주가는 23% 상승했음에도 불구하고, 하나증권은 여전히 매수 가능 구간으로 평가하고 있습니다.

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Q&A

Q1: 현대로템의 3분기 실적은 어떻게 예상되나요?
A1: 3분기 영업이익은 165.7% 증가한 1093억 원으로, 매출액은 26.9% 증가한 1조 1763억 원이 될 것으로 전망됩니다.

 

Q2: 현대로템의 디펜스솔루션 부문 성장 이유는 무엇인가요?
A2: 폴란드향 K2 전차의 본격적인 납품과 수출 비중 증가(74%)가 디펜스솔루션 부문의 성장을 이끌고 있습니다.

 

Q3: 추가 수주는 언제 발표될 예정인가요?
A3: 폴란드 수주는 연내 발표 가능성이 높으며, 루마니아 수주는 내년 상반기에 기대할 수 있습니다.

 

Q4: 주가 상승에도 불구하고 투자 가능성이 여전히 존재하나요?
A4: 하나증권은 현대로템 주가가 최근 23% 상승했음에도 매수 가능 구간이라고 평가했습니다.

 

Q5: 2026년 실적에 대한 우려는 무엇인가요?
A5: 2026년에는 추가 계약에 따른 공급이 유의미하게 이루어지지 않으면 매출 감소 가능성이 있습니다.