메타(구 페이스북)가 2024년 3분기 실적 발표 후 시간외 거래에서 주가가 약 3% 급락했습니다. 기대 이상의 실적을 기록했음에도 불구하고, 사용자 수 감소와 AI 인프라 투자에 대한 부담으로 인해 시장의 반응이 냉랭했는데요. 마크 저커버그 CEO는 AI와 인프라 투자에 대한 필요성을 강조하면서 향후 지출이 증가할 것임을 예고했습니다. 이번 포스트에서는 메타의 3분기 실적 분석과 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.
메타 3분기 실적: 수익은 기대 이상, 하지만 주가는 하락
메타는 3분기 주당순이익(EPS)이 6.03달러로, 시장의 예상치(5.25달러)를 크게 웃도는 실적을 발표했습니다. 매출 또한 405억9000만 달러로 예상치를 넘어섰으며, 전년 동기 대비 19% 증가라는 인상적인 성장률을 기록했습니다. 하지만 이러한 긍정적인 성과에도 불구하고, 메타의 주가는 시간외 거래에서 3.29% 하락했습니다.
그 이유는 두 가지 주요 요인에 기인합니다:
- 일일 활성 사용자(DAU) 수가 기대치에 미치지 못함: 메타의 DAU는 32억9000만 명으로 예상치(33억1000만 명)에 미달했습니다.
- 2024년과 2025년으로 이어질 인프라 투자 부담: 메타는 AI 관련 인프라 지출을 2025년까지 계속 확대할 것으로 예상했습니다.
인프라 투자 부담: AI와 메타버스가 촉발한 자본 지출
메타는 2024년 자본 지출을 기존 가이던스인 370억400억 달러에서 380억400억 달러로 상향 조정하며, AI와 메타버스 관련 인프라 투자에 대한 필요성을 재차 강조했습니다. 마크 저커버그 CEO는 이번 실적 발표에서 "AI 투자는 앞으로도 상당한 인프라를 필요로 하며, 이를 위해 지속적인 투자가 이루어질 것"이라고 밝혔습니다. 이러한 점을 미루어 볼 때, 메타의 비용 구조는 중장기적으로 인프라 지출 부담을 안게 될 가능성이 큽니다.
메타의 광고 수익 구조: 여전히 주요 매출원
메타의 3분기 광고 매출은 399억 달러로 전년 대비 18.7% 증가했습니다. 광고는 여전히 메타의 주요 수익원으로, 전체 매출의 98.3%를 차지하고 있습니다. 그러나 아시아 태평양 지역의 광고 매출 성장은 15%에 그쳐 다소 더딘 편이었으며, 이는 중국 전자상거래 플랫폼 테무(Temu)와 쉬인(Shein)의 광고 지출 감소가 주요 원인으로 분석됩니다.
AI와 생성형 광고 도구: 메타의 새로운 매출 창출 기대
메타는 AI 기반 생성형 광고 도구를 통해 100만 명 이상의 광고주들이 활용할 수 있는 새로운 광고 수익 창출 모델을 구축하고 있습니다. 이러한 생성형 AI 광고 도구는 광고주의 참여를 유도하고, 광고 효율을 높일 수 있는 메타의 주요 전략 중 하나입니다. 향후 생성형 AI와 같은 신기술을 통한 광고 수익 증대가 기대되지만, 이 역시 AI 인프라 투자와 맞물려 추가 비용을 동반할 수 있다는 점이 투자자들에게는 부담이 될 수 있습니다.
혼합 현실(MR) 사업: 리얼리티랩스의 손실 완화
메타는 혼합 현실(MR) 기기 ‘퀘스트 3S’ 등을 포함한 리얼리티랩스 사업부에서 3분기 영업 손실이 44억 달러로 예상보다 적은 손실을 기록했습니다. 매출은 전년 동기 대비 29% 증가한 2억7000만 달러에 달했으나, 아직 본격적인 수익 창출이 이루어지기에는 갈 길이 멀어 보입니다.
중장기적인 메타의 성장 전략과 방향성
메타는 2024 회계연도의 총 비용을 960억~980억 달러로 설정하며, 이를 통해 AI와 메타버스 사업을 강화할 계획입니다. 메타의 AI와 메타버스 사업은 인프라 투자 부담을 동반하지만, 장기적인 성장 잠재력이 높다는 점에서 투자 가치가 있는 요소로 평가됩니다. 그러나 메타의 DAU 증가세 둔화와 지속적인 투자 비용 증가는 단기적으로 주가에 부담이 될 수 있는 요인임을 유의할 필요가 있습니다.
결론적으로, 메타는 단기적인 주가 변동성에도 불구하고 AI 및 메타버스 관련 인프라 투자에 대한 의지를 지속하고 있습니다. 중장기적 관점에서 메타의 행보는 기대할 만하지만, 투자자들은 단기적인 실적과 비용에 대해 신중한 접근이 필요할 것입니다.
Q&A
Q1: 메타의 3분기 실적은 예상치를 넘었는데 왜 주가가 하락했나요?
A1: 사용자 수와 인프라 투자 부담이 높아지면서 투자자들이 주가 하락으로 반응했습니다.
Q2: 메타는 AI 인프라에 얼마나 투자할 예정인가요?
A2: 메타는 2024년에 380억~400억 달러, 2025년에도 상당한 인프라 투자가 예상됩니다.
Q3: 메타의 주요 매출원은 무엇인가요?
A3: 광고 매출이 주요 매출원이며, 3분기 전체 매출의 98.3%를 차지했습니다.
Q4: 리얼리티랩스의 손실이 줄어든 이유는 무엇인가요?
A4: 혼합 현실 기기 매출 증가로 손실이 다소 완화되었습니다.
Q5: 메타의 장기적 성장 가능성은 어떻게 평가되나요?
A5: AI와 메타버스 사업을 통한 성장 가능성은 높지만, 단기적인 투자 부담이 큰 점을 고려해야 합니다.
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