DL이앤씨, 주택 부진 속 플랜트 부문 호조…투자의견 ‘매수’ 상향

 

 

최근 DL이앤씨에 대한 긍정적인 투자 전망이 나왔습니다. 플랜트 부문의 매출 증가가 예상되는 가운데, 하나증권은 DL이앤씨의 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 목표 주가를 3만5000원으로 유지했습니다. 이번 포스팅에서는 DL이앤씨의 3분기 실적 전망과 플랜트 부문의 성장 가능성, 그리고 주택 부문의 상황을 살펴보겠습니다.

반응형

DL이앤씨 3분기 실적 전망: 플랜트 부문 성장

하나증권에 따르면, DL이앤씨의 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 9.2% 감소한 730억 원으로 예상되지만, 매출액은 10.3% 증가하여 2조1000억 원에 달할 것으로 보입니다. 특히 주목할 부분은 플랜트 부문의 매출 증가로, 매출총이익률(GPM)이 **15%**로 가장 높게 나타날 것으로 전망됩니다.

반면 주택 부문은 부진할 것으로 예상되며, 매출총이익률(GPM)은 **8%**로 예상됩니다. 그러나 4분기에는 공사비 증액 효과가 반영되면서 주택 부문에서의 개선 가능성도 제기되고 있습니다.

---

DL건설과의 관계: 자회사의 실적도 주목

DL이앤씨의 자회사인 DL건설의 매출총이익률(GPM)은 **6.2%**로 추정되며, 올해 착공 세대수는 0세대에 그쳤습니다. 하지만 4분기에는 2700세대 착공이 계획되어 있어, 향후 실적 개선의 가능성이 있습니다.

---

4분기 전망: 주택 부문 회복과 플랜트 수주 기대

하나증권은 DL이앤씨의 4분기 영업이익을 1219억 원으로 추정하며, 공사비 증액에 따른 주택 부문 회복이 기대된다고 밝혔습니다. 특히 주택 부문의 매출총이익률(GPM)은 **14%**로 상승할 가능성이 있으며, 만약 공사비 증액 효과가 기대에 미치지 못할 경우, 실적 전망이 하향될 수 있다고 경고했습니다.

또한 플랜트 부문에서는 2조5000억 원 규모의 수주 가능성이 주목되고 있으며, 이 수주가 이루어질 경우 DL이앤씨의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

---

투자 포인트: 투자의견 상향 이유

하나증권은 DL이앤씨의 내년 분양 전망과 가이던스(선제 안내)를 기반으로, 투자의견을 매수로 상향하고 목표 주가를 3만5000원으로 유지했습니다. 김승준 하나증권 연구원은 올해 **주당순이익(EPS)**을 기반으로 주가수익비율(P/E)을 7.5배로 적용해 목표 주가를 설정했다고 설명했습니다.

내년 분양 실적과 플랜트 수주 성과에 따라 목표 주가의 변경 여부가 결정될 수 있습니다. 투자자들은 4분기 실적과 내년 전망에 주목할 필요가 있습니다.

---

 

Q&A

 

Q1. DL이앤씨의 3분기 실적은 어떤가요?
DL이앤씨의 3분기 영업이익은 전년 대비 9.2% 감소한 730억 원, 매출액은 10.3% 증가한 2조1000억 원으로 예상됩니다. 특히 플랜트 부문의 매출 증가가 긍정적으로 평가되고 있습니다.

 

Q2. 플랜트 부문의 매출총이익률(GPM)은 어느 정도인가요?
플랜트 부문의 매출총이익률(GPM)은 **15%**로, 주택(8%)과 토목(10%) 부문보다 높게 예상됩니다.

 

Q3. DL건설의 실적은 어떤가요?
DL건설의 3분기 착공 세대수는 0세대에 그쳤지만, 4분기에는 2700세대 착공이 예정되어 있어 실적 개선이 기대됩니다.

 

Q4. 4분기 주택 부문의 회복 가능성은 있나요?
4분기에는 공사비 증액 효과가 반영되어 주택 부문의 매출총이익률(GPM)이 **14%**로 개선될 가능성이 있습니다.

 

Q5. 투자의견 상향 이유는 무엇인가요?
하나증권은 플랜트 부문의 지속적인 성장과 4분기 주택 부문 회복 가능성을 근거로 DL이앤씨의 투자의견을 매수로 상향 조정했습니다.